Zašto je investiciono srebro mudra dugoročna investicija?

Investiciono srebro zauzima posebno mesto među investicionim alternativama zahvaljujući svojoj jedinstvenoj kombinaciji osobina. Istovremeno je plemeniti metal i industrijska sirovina, pristupačnije je od zlata, a u nekim trenucima čak i isplativije.

Ulaganjem u srebro možeš diversifikovati portfolio, zaštititi svoju imovinu od inflacije i potencijalno ostvariti značajan rast vrednosti. Za investitore iz Srbije, gde su finansijska tržišta ograničenija i inflacija nije retkost, srebro predstavlja privlačnu alternativu tradicionalnim oblicima štednje.

Zašto je investiciono srebro jedinstvena imovina?

Kao što smo već pomenuli, jedna od ključnih prednosti srebra u odnosu na druge investicione opcije jeste njegova dvostruka uloga: služi i kao plemeniti metal i kao neophodna industrijska sirovina.

To znači da njegova vrednost zavisi od kombinacije investicione potražnje i realne potrošnje u industriji. A u svetu gde tehnologija i proizvodnja rastu ogromnom brzinom, ta dvostruka funkcija postaje sve važnija.

Kroz istoriju, srebro je vekovima korišćeno kao novac i sigurna opcija u kriznim periodima. U Rimskom carstvu vojnici su se plaćali srebrnim denarima, a tokom 19. i početkom 20. veka mnoge države imale su dvometalni monetarni sistem zasnovan na zlatu i srebru.

Njegova niža cena u poređenju sa investicionim zlatom učinila ga je dostupnim i manjim investitorima, pa je dobilo naziv „zlato za siromašne“.

Međutim, u kriznim vremenima, investiciono srebro često postiže veći relativni rast od zlata, jer ga više ljudi može lakše kupiti i tržište ga često potcenjuje u odnosu na zlato.

Kako se kreće cena investicionog srebra?

Kretanje cena srebra zavisi od faze ekonomskog ciklusa.

Tokom perioda privrednog rasta, industrijska potražnja za srebrom raste, posebno zbog njegove uloge u proizvodnji elektronike, medicinske opreme i solarnih panela.

Takođe, u recesiji ili ekonomskoj krizi, kada investitori traže tzv. sigurna utočišta, srebro dobija na vrednosti zbog svog statusa plemenitog metala.

Kada inflacija ubrzava, vrednost papirnog novca opada, a srebro, poput zlata, postaje sredstvo očuvanja vrednosti. Međutim, tokom finansijskih kriza prvo reaguje zlato zbog svoje uloge u deviznim rezervama centralnih banaka, dok srebro često kasni, ali beleži značajniji procentualni rast.

Kako kamatne stope utiču na cenu investicionog srebra?

Sa druge strane, na cenu srebra utiču i kamatne stope. Kada one rastu, investitori se češće okreću finansijskim instrumentima koji donose prihode, pa potražnja za srebrom može opasti. Ipak, dugoročno, industrijska potražnja za srebrom obezbeđuje njegovu stabilnost.

U svetu savremenih tehnologija, srebro je prosto nezamenjivo jer se koristi u solarnim panelima, električnim automobilima, medicinskoj opremi, pa čak i u antibakterijskim premazima.

Upravo ova široka upotreba čini ga otpornijim na promene samo jednog tržišnog segmenta i dodaje stabilnost u investicionom portfoliju.

Koji su glavni načini ulaganja u srebro?



Srebro možeš kupiti i čuvati na više različitih načina, u zavisnosti od ciljeva, budžeta i tolerancije na rizik.

Fizičko srebro (kovani novac i poluge)

U Srbiji fizičko srebro možeš kupiti kod ovlašćenih trgovaca plemenitim metalima i u specijalizovanim zlatarama. Najpopularniji proizvodi su investicione poluge i kovanice poput bečkog filharmoničara, kanadskog javorovog lista ili američkog silver eagle-a.

ETF fondovi i digitalno srebro

Za one koji žele jednostavniji i likvidniji način ulaganja, postoje srebrni ETF-ovi ili digitalni nalozi kod inostranih brokera.

ETF-ovi realnu cenu i omogućavaju da se njime trguje na berzi. Troškovi su niži, kupovina i prodaja investicionog srebra brži, ali nemate fizičko vlasništvo. Kapitalna dobit od prodaje ETF-a u Srbiji oporezuje se sa 15%.

Akcije rudarskih kompanija

Ulaganjem u akcije rudarskih kompanija koje eksploatišu srebro investitor ima potencijalno veći prinos, jer rast cene srebra često višestruko podiže vrednost njihovih akcija.

Ali, ovo ulaganje je i rizičnije jer zavisi i od poslovanja same kompanije, političkih i ekoloških rizika. Početnici često biraju ETF-ove koji prate indeks rudarskih kompanija zbog bolje diversifikacije.

Napredne opcije

I na kraju, za iskusnije investitore postoje terminski ugovori, opcije i sertifikati koji omogućavaju polugu i trgovinu na marži. Međutim, ovi instrumenti su kompleksni i nose veliki rizik, pa početnici ne bi trebalo da ih koriste dok ne steknu iskustvo i bolje razumeju tržište.

Rizici investiranja u srebro

• Srebro je znatno volatilnije od zlata, odnosno njegova cena može brzo porasti, ali i pasti. 

• Zbog svoje male tržišne kapitalizacije, izloženo je špekulacijama i manipulacijama velikih igrača.

• Likvidnost može biti problem, posebno kod fizičkog srebra, jer ga nije uvek lako brzo i povoljno prodati. 

• Skladištenje takođe nosi svoje izazove zato što je potrebno obezbediti sigurno mesto i proveriti autentičnost proizvoda kod pouzdanih dobavljača.

• Kod ETF-ova i digitalnih rešenja rizik uključuje i solventnost fonda, brokera ili bilo koje treće strane, što nije slučaj sa fizičkim srebrom.

Faktori u Srbiji koji utiču na investiranje u srebro

Kupovina investicionog srebra u Srbiji se može obaviti jednostavno preko registrovanih trgovaca, ali kao što smo pomenuli, PDV od 20% ga čini manje konkurentnim u odnosu na zlato ili ETF-ove srebra.

Na prodaju investicionog srebra utiče i relativno slaba potražnja jer se srebro u Srbiji kulturno više doživljava kao sirovina za nakit nego kao investiciono sredstvo. Takođe, veće količine koje iznosite preko granice podležu carinskim pravilima i moraju biti prijavljene.

Srpski investitori koji žele ETF-ove i akcije rudarskih kompanija mogu ih kupiti putem inostranih brokera, uz prethodno upoznavanje sa porezima i regulativom.

Uloga investicionog srebra u portfoliju početnika

Dodavanje srebra u portfolio pomaže u smanjenju rizika i povećanju stabilnosti u turbulentnim periodima. Njegova sposobnost da štiti od inflacije vrlo je korisna kada cena svega ostalog brzo raste. 

Stručnjaci smatraju da je srebro trenutno potcenjeno u odnosu na zlato, što ga čini zanimljivim i za one koji žele da se upuste u kontrirano ulaganje (contrarian investing).

Preporučuje se da početnici ulože između 5–15% portfolija u srebro, u zavisnosti od svoje tolerancije na rizik. Kombinacija srebra i zlata u portfoliju pruža optimalnu ravnotežu, dok periodično rebalansiranje osigurava da se zadrži željeni odnos.

Šta nam dugoročna ponuda i potražnja govore o budućnosti srebra?

Industrijska potražnja za srebrom konstantno raste, posebno zahvaljujući ulaganju u zelenu energiju, elektrifikaciju transporta i digitalizaciju. Solarni paneli, baterije za električna vozila i napredne tehnologije sve više zavise od srebra.

Investiciona potražnja raste zbog nesigurnosti na finansijskim tržištima i zbog percepcije da je investiciono srebro potcenjeno. 

Istovremeno, globalna proizvodnja srebra ne uspeva da održi korak sa rastućom potražnjom, jer su nalazišta ograničena, a otvaranje novih rudnika sporo i skupo.

Odnos cene zlata i srebra takođe pokazuje da bi srebro moglo da bude zanimljivo za one koji traže priliku protivno trenutnim tržišnim očekivanjima.

Da li je investiciono srebro pravi izbor za početnike?

Investiciono srebro može biti pravi izbor za investitore koji žele da diverzifikuju portfolio, zaštite se od inflacije i iskoriste potencijalno potcenjen segment tržišta.

Najbolji pristup za početnike je da krenu polako i oprezno tako što će definisati ciljeve ulaganja, naći pouzdane izvore i partnere, uložiti manji deo portfolija i redovno ga rebalansirati.

Dakle, savetujemo da se edukuješ o tržištu i mogućnostima, razmotriš svoje finansijske ciljeve i toleranciju na rizik i počneš sa skromnijim iznosima kroz ETF-ove ili male količine fizičkog srebra. Pažljivo prati tržište i shodno tome prilagođavaj svoju strategiju.