Šta su finansijski derivati?

Finansijski derivati su finansijski instrumenti koji zavise od vrednosti drugih finansijskih instrumenata. Konkretnije, predstavljaju ugovore između dva ili više entiteta koji zavise od “osnovnih instrumenata”, kao što su obveznice, tržišni indeksi, itd.

Prvenstveno se koriste da vas zaštite od valutnih rizika i rizika promena kamatnih stopa. Primanja preko finansijskih derivata se ostvaruju kroz spekulacije na promene cena osnovnih instrumenata, hedžovanje, arbitraže, i prihoda od premija.

Vrste finansijskih derivata

Postoji nekoliko tipova finansijskih derivata, a najbitniji su:

• Fjučers ugovori—Ovi ugovori se trguju na berzama, i podrazumevaju određen stepen standardizacije u vidu cena, rokova dospeća, i količine. Obavezuju dve ili više strana da će u budućnosti kupiti određeni osnovni instrument po već unapred ugovorenoj ceni.
• Opcije—Opcije predstavljaju ugovor koji omogućuje pravo kupcima da kupuju ili prodaju osnovne instrumente po određenoj ceni, u određenom vremenskom periodu. Moramo napomenuti da ovde kupac nema obavezu, već samo ostvaruje pravo.
• Swap-ovi—Swap-ovi su dogovori između dve strane da će razmenjivati određene finansijske tokove na osnovu dogovorenih uslova. Najčešći tip swapova je kamatni swap (interest rate swap), gde se strane dogovaraju da razmene fiksnu i promenljivu kamatnu stopu.
• CFD-ovi—Ili ugovori za razliku, oni omogućuju da trgovac profitira od promena cena osnovnih finansijskih instrumenata.
• Terminski ugovori (forward contracts)—Terminski ugovori su slični fjučers ugovorima. Međutim, glavna razlika je što nisu jednako standardizovani.

Kako se trguje finansijskim derivatima?

U Srbiji, trgovanje finansijskim derivatima se obično odvija preko sledećih kanala:

• Berza—Konkretno, Beogradska berza pruža transparentnost i sigurnost transakcija. Pokriva veliku većinu najbitnijih varijanti finansijskih derivata.
• OTC (over-the-counter) tržište—Ovo tržište omogućava visok stepen fleksibilnosti učesnicima, ali je zbog svoje neorganizovanosti podložno rizicima. Takođe, često imaju manju transparentnost u poređenju sa berzom.
• Brokerske kuće—Brokerske kompanije služe kao posrednici investitorima i trgovcima. Iako brokerske kuće podrazumevaju određenu proviziju, one su odličan izbor za trgovce koji su voljni da delegiraju dobar deo trgovanja i koje preferiraju da ih neko “vodi” kroz proces trgovanja.
• Online platforme—Platforme preko kojih možete sami da trgujete finansijskim derivatima. Omogućuju visok stepen kontrole, nude alate za analizu i upravljanje trgovinama, i omogućavaju investitorima da trguju direktno sa svojih računara ili mobilnih uređaja.

Finansijski derivati pružaju dobar sistem zaštite od rizika, i veoma su fleksibilan pristup trgovanju i investiranju. Iako su relativno komplikovaniji od drugih vrsta trgovanja, uz odgovarajuće istraživanje i savetovanje služe kao dobar izbor ostvarivanja finansijske sigurnosti.