Dugi hedž i kratki hedž – U čemu je razlika?

Dugi hedž se odnosi na fjučers poziciju u koju se ulazi u svrhu stabilnosti cene prilikom kupovine. Proizvođači i prerađivači često koriste dugi hedž da bi uklonili volatilnost cena prilikom kupovine.

Ove kompanije zavisne od inputa znaju da će im biti potrebni materijali nekoliko puta godišnje, tako da ulaze u fjučers pozicije kako bi stabilizovali nabavnu cenu tokom cele godine.

Kratki hedž je strategija ulaganja koja se koristi za zaštitu (hedžing) od rizika pada cene imovine u budućnosti.

Kompanije obično koriste strategiju za ublažavanje rizika za imovinu koju proizvode i/ili prodaju. Kratka zaštita uključuje skraćenje imovine ili korišćenje derivativnog ugovora koji štiti od potencijalnih gubitaka u investiciji u vlasništvu prodajom po određenoj ceni.

Razlika između dugog i kratkog hedža

Kratki hedž se koristi kada imate osnovnu robu ili „fizičku“ robu. Da biste se zaštitili od pada tržišne cene, prodajete fjučers ugovor (idete na kratko) .

Kada prodajete fizički, dobitak u vrednosti kratkoročne pozicije na fjučersu nadoknađuje gubitak u tržišnoj ceni fizičkog.

Dugi hedž se koristi kada predvidite potrebu za fizičkim u budućnosti. Da biste se zaštitili od povećanja tržišne cene, kupujete (dugujete) fjučers ugovor. Kada ste spremni da kupite fizički, svako povećanje tržišne cene se kompenzuje vašom dobiti od fjučers ugovora.

Obično se fjučers pozicija zatvara kada se fizička transakcija dogodi, tako da se ugovor ne zadržava za isporuku.

Suprotno onome što neki udžbenici kažu, promene u vrednosti fizičkih i fjučers pozicija se ne kompenzuju tačno, zbog promena u „osnovi“ ili razlike između spot cene i cene fjučersa u prvom mesecu.

Ovaj „osnovni rizik“ je generalno mnogo manji od „tržišnog rizika“ ili rizika promene spot cene usled tržišnih dešavanja.

Kada ići na kratki hedž a kad na dugi hedž?

Kratki hedžing je strategija zaštite koju koriste proizvođači i proizvođači da zaključaju cenu proizvoda ili robe koja će biti isporučena neko vreme u budućnosti. Stoga je kratki hedžing poznat i kao hedžing izlaza.

Kratki hedžing uključuje preuzimanje kratke fjučers pozicije dok posedujete osnovni proizvod ili robu koju treba isporučiti. Ukoliko cena osnovne robe padne, dobitak u vrednosti kratkoročne fjučers pozicije će moći da nadoknadi pad prihoda od prodaje osnovne robe.