Brokeri u Srbiji: Kako izabrati licenciranog brokera

Kada u Srbiji kažete „broker“, možete misliti na domaće brokersko-dilersko društvo, banku koja pruža investicione usluge ili međunarodnu brokersku platformu preko koje pristupate stranim tržištima.

Izbor ne zavisi samo od toga da li je broker domaći ili strani. Važnije je šta želite da kupite: domaće akcije, strane akcije i ETF-ove ili derivate kao što su CFD-ovi.

Do kraja ovog teksta znaćete tri stvari:

1. Kako da sami proverite da li broker ima dozvolu.
2. Koja vrsta posrednika i instrumenta odgovara onome što želite da trgujete.
3. Koliko ulaganje realno može da košta.

Zašto je uopšte potreban broker?

Kao fizičko lice, ne možete jednostavno da pristupite organizovanoj berzi i direktno kupite akciju bez posrednika. Za trgovanje hartijama od vrednosti koristite ovlašćeno investiciono društvo ili drugog posrednika koji ima pravo da izvršava naloge klijenata.

Broker prima vaš nalog i izvršava ga na tržištu u vaše ime.

Vredi razlikovati dve uloge koje isto pravno lice može da obavlja. Broker izvršava nalog u ime i za račun klijenta.

Diler trguje u svoje ime i za svoj račun. U Srbiji te poslove mogu obavljati brokersko-dilerska društva i drugi ovlašćeni učesnici tržišta.

Koju vrstu posrednika i instrumenta birate?

Domaći posrednik može, u zavisnosti od svoje ponude, omogućiti pristup domaćim i stranim tržištima.

Međunarodni broker može nuditi stvarne akcije kompanija i ETF-ove, CFD-ove na sirovine kao što je nafta ili kombinaciju različitih instrumenata.

Zato prvo treba da utvrdite šta zapravo kupujete.

Ako želite akcije NIS-a, Dunav osiguranja ili druge hartije sa Beogradske berze, potreban vam je ovlašćeni posrednik koji omogućava pristup tom tržištu i preko kojeg možete otvoriti odgovarajući račun hartija od vrednosti.

Ako želite strane akcije ili ETF-ove, njih može nuditi domaći ili međunarodni broker. Zato proverite kojim berzama broker omogućava pristup i da li kupujete stvarnu hartiju ili derivat koji samo prati njenu cenu.

Isprobaj trgovanje CFD-ovima

Otkrij jednostavnost trgovanja uz Kapital RS! 🚀 Otvori probni račun i trguj u realnom vremenu sa virtuelnim novcem, bez rizika.

Otvori probni račun

Kako da proverite da li je broker licenciran

Ovo možete da proverite sami za nekoliko minuta. Uradite to pre bilo kakve uplate.

Provera u registru Komisije za hartije od vrednosti

Komisija za hartije od vrednosti reguliše domaće tržište kapitala i vodi javne registre relevantnih učesnika tržišta.

U registru tražite tačan naziv pravnog lica, a ne samo trgovačko ime sajta ili aplikacije.

Marketinško ime i naziv firme pod kojim je izdata dozvola ne moraju biti isti. Ako ne možete da povežete platformu sa konkretnim pravnim licem i odgovarajućom dozvolom, to je razlog za dodatni oprez.

Provera inostrane licence

Međunarodni broker obično navodi naziv pravnog lica i broj licence u podnožju sajta ili pravnoj dokumentaciji.

Nemojte se oslanjati samo na tu tvrdnju. Proverite broj licence direktno u registru regulatora, kao što su:

• FCA u Velikoj Britaniji.
• CySEC na Kipru.
• ASIC u Australiji.

Međutim, sama činjenica da brokerska grupa poseduje licencu nije dovoljna. Velika brokerska grupa može imati više kompanija pod različitim regulatorima. Klijent iz Srbije možda ne sklapa ugovor sa istom kompanijom koja ima FCA licencu.

Zato proverite:

• Tačan naziv pravnog lica sa kojim sklapate ugovor.
• Regulatora tog pravnog lica.
• Broj licence.
• Da li to pravno lice prima klijente iz Srbije.
• Koja pravila zaštite sredstava važe baš za vaš račun.

Četiri stvari na koje treba da pazite

Regulatori redovno upozoravaju na takozvane klon-firme. To su prevaranti koji koriste ime ili broj licence stvarne regulisane kompanije, ali navode svoje kontakt podatke.

Zato sam broj licence nije dovoljan. Moraju da se poklapaju pravno lice, domen, kontakt podaci i regulatorni zapis.

Obratite pažnju ako:

• Na sajtu nema jasnog naziva pravnog lica i podataka o licenci.
• Broker obećava garantovan prinos ili trgovanje „bez rizika“.
• Neko vrši pritisak da hitno uplatite više novca ili otežava povlačenje sredstava.
• Nije jasno ko drži sredstva klijenata i da li su odvojena od novca kompanije.

Kako da procenite brokera

Ne postoji jedan broker koji odgovara svakom investitoru. Umesto da tražite univerzalno najboljeg brokera, proverite nekoliko konkretnih stvari.

Regulacija i zaštita sredstava klijenata

Licenca je prvi filter, ali nije jedini. Proverite da li broker sredstva klijenata drži odvojeno od sopstvenog operativnog novca.

Takođe proverite da li za pravno lice kod kojeg otvarate račun postoji sistem zaštite ili kompenzacije investitora i da li se taj sistem odnosi na klijente iz Srbije.

Nemojte pretpostaviti da zaštita koja važi za klijenta iz zemlje u kojoj se broker nalazi automatski važi i za vas.

Ukupni troškovi, ne samo provizija

Provizija po transakciji samo je jedan deo troška.

Kod stvarnih akcija i ETF-ova proverite:

• Brokersku proviziju.
• Trošak vođenja računa.
• Berzanske i klirinške naknade.
• Trošak konverzije valuta.
• Eventualnu naknadu za neaktivnost.

Kod CFD-ova dodatno proverite spread i trošak držanja pozicije preko noći, odnosno swap.

Kod aktivnog trgovanja ti troškovi mogu imati veći uticaj na rezultat nego sama provizija.

Pristup tržištima

Ne birajte brokera samo prema tome da li je domaći ili strani.

Proverite kojim tržištima i instrumentima omogućava pristup.

Jedan posrednik može nuditi samo domaće akcije. Drugi može omogućiti kupovinu stranih akcija i ETF-ova. Treći može prvenstveno nuditi CFD-ove na indekse, robe, valute i akcije.

Kod stranih tržišta posebno proverite da li kupujete stvarnu akciju ili ETF ili samo CFD koji prati njegovu cenu. Ta razlika utiče na vlasništvo, dividende, rizik i troškove.

Platforma i podrška na srpskom

MetaTrader, Pro Trader ili sopstvena mobilna aplikacija mogu imati potpuno različito korisničko iskustvo.

Najvažnije je da razumete kako da postavite nalog, zatvorite poziciju, proverite troškove i povučete sredstva.

Podrška na srpskom može biti korisna ako imate reklamaciju ili problem sa nalogom, uplatom ili isplatom.

Demo nalog

Demo nalog omogućava vam da upoznate platformu bez korišćenja stvarnog novca. Iskoristite ga da naučite kako funkcionišu nalozi, spread, marža i zatvaranje pozicija.

Trguj bez rizika na demo računu

Demo račun je najbolji način da bez rizika stekneš značajno iskustvo na finansijskom tržištu.

Registruj demo

Brokeri na Beogradskoj berzi: kako izgleda domaće tržište

Beogradska berza ima manju likvidnost i uži izbor hartija nego velika razvijena tržišta.

To znači da za pojedine akcije možda neće postojati kupac ili prodavac po ceni koju želite u trenutku kada želite da trgujete.

Trgovanje ide preko ovlašćenih brokersko-dilerskih društava i banaka koje imaju odgovarajuću dozvolu.

Kao investitor otvarate odgovarajući račun hartija od vrednosti i naloge za kupovinu ili prodaju zadajete preko izabranog posrednika.

Spisak ovlašćenih učesnika možete proveriti preko Beogradske berze i registara Komisije za hartije od vrednosti.

Kada je reč o troškovima, postoji nekoliko komponenti:

• Provizija brokersko-dilerskog društva. Svako društvo određuje svoj tarifnik, pa se uslovi razlikuju. Uporedite više ponuda pre potpisivanja ugovora.
• Provizija Berze. Procenat od vrednosti transakcije za sekundarno trgovanje akcijama, prema citiranom tarifniku Beogradske berze.
• Naknada Centralnog registra za saldiranje. Procenat od vrednosti transakcije za kupoprodaju akcija zaključenu na regulisanom tržištu, prema citiranom tarifniku Centralnog registra.
• Otvaranje računa. Jednokratnu naknada.
• Isplata dividende. Naknada Centralnog registra koja predstavlja procenat od iznosa dividende.

Porez i obaveze investitora u Srbiji

Kod prodaje hartija od vrednosti poreska prijava se podnosi prema pravilima i rokovima koji važe za kapitalne dobitke od hartija od vrednosti.

Pre podnošenja prijave proverite važeće uputstvo Poreske uprave za odgovarajući poreski period.

Ako ostvarite kapitalni gubitak, on se pod zakonom propisanim uslovima može koristiti za prebijanje sa budućim kapitalnim dobicima.

Dividende

Ako posedujete akcije koje isplaćuju dividendu, prihod od dividende može biti predmet oporezivanja.

Kod domaćih kompanija porez se najčešće obračunava prilikom isplate.

Kod dividendi iz inostranstva situacija je složenija. Poreski rezident Srbije može imati obavezu da prihod prijavi i obračuna poresku obavezu u Srbiji.

Ako je porez već plaćen ili zadržan u inostranstvu, pod propisanim uslovima može se priznati poreski kredit do visine odgovarajuće poreske obaveze u Srbiji.

Ugovor o izbegavanju dvostrukog oporezivanja između Srbije i konkretne države može dodatno uticati na primenjenu stopu i način obračuna.

Zato nemojte automatski pretpostaviti da:

• Uvek morate da doplatite razliku do 15%.
• Ako je u inostranstvu naplaćeno više od 15%, automatski nemate nikakvu obavezu u Srbiji.
• Postojanje ugovora o izbegavanju dvostrukog oporezivanja samo po sebi rešava poreski tretman.

Sačuvajte potvrdu brokera ili drugu dokumentaciju o bruto dividendi i porezu zadržanom u inostranstvu.

Kako se računa kapitalni dobitak

Kod obračuna kapitalnog dobitka poreska osnovica ne mora biti jednostavna razlika između nominalne prodajne i prvobitne kupovne cene.

Pravila mogu uključivati način određivanja i usklađivanja nabavne cene, u zavisnosti od vrste imovine i vremena držanja.

Zbog toga investitor koji je hartiju držao više godina ne bi trebalo sam da pretpostavi poresku osnovicu samo tako što će od prodajne cene oduzeti prvobitnu kupovnu cenu.

Za konkretan obračun, rokove i obrasce proverite aktuelna uputstva Poreske uprave ili se konsultujte sa poreskim savetnikom.

Česte greške pri izboru prvog brokera

Početnici najčešće greše kada:

• Biraju brokera samo prema najnižoj proviziji, bez provere ostalih troškova.
• Ne proveravaju licencu u registru regulatora.
• Ne proveravaju sa kojim pravnim licem brokerske grupe zapravo sklapaju ugovor.
• Mešaju kupovinu stvarne akcije sa trgovanjem CFD-om na istu akciju.
• Otvaraju poziciju sa polugom bez razumevanja koliko poluga povećava gubitak.
• Uplaćuju novac koji ne mogu da priušte da izgube.
• Ne testiraju platformu pre prve stvarne transakcije.

Šta proveriti pre nego što izaberete brokera

Prvo odlučite šta želite da kupite, a tek onda birajte posrednika.

Ako želite domaće akcije, potreban vam je posrednik koji omogućava pristup Beogradskoj berzi.

Ako želite strane akcije ili ETF-ove, proverite koji domaći ili međunarodni broker omogućava njihovu stvarnu kupovinu.

Ako želite kratkoročno trgovanje promenom cene uz polugu, CFD može biti jedna od opcija, ali tada prihvatate i znatno veći rizik.

Bez obzira na instrument, pre prve uplate proverite pravno lice, regulatora, licencu, tržišta kojima broker omogućava pristup, ukupne troškove i način zaštite sredstava klijenata.

Ako ste početnik, demo nalog na Kapital RS platformi može vam pomoći da upoznate platformu pre nego što koristite stvarni novac. Ipak, trgovanje finansijskim instrumentima uvek nosi rizik gubitka dela ili celog uloženog kapitala.

Vežbaj da trguješ akcijama

Nauči da trguješ akcijama uz Kapital RS. Iskoristi intuitivnu platformu koja pruža trgovanje uz leveridž, bezbednost i privatnost—bez provizija i skrivenih troškova!

Saznaj više