Kako švajcarski franak utiče na tržište zlata

Nestabilnost globalne ekonomije i fluktuacije valuta, uključujući i kurs švajcarskog franka, često stvaraju zabrinutost; kako sačuvati vrednost svog novca i gde ga uložiti da bude siguran?

Nije lako donositi pametne finansijske odluke kada se čini da se sve menja iz dana u dan. Strah od inflacije, geopolitičkih previranja i neočekivanih padova valuta može da ugrozi vašu štednju i osećaj sigurnosti.

Upravo zato, u ovom tekstu ćemo detaljno istražiti fascinantnu vezu između švajcarskog franka i cene zlata na berzi. Razotkrićemo zašto se obe smatraju simbolima sigurnosti u turbulentnim vremenima i koje lekcije možete izvući za pametnije upravljanje svojim finansijama.

» Saznaj koje valute su najstabilnije za ulaganje ove godine

Zašto su švajcarski franak i zlato povezani?

Švajcarski franak (CHF) i zlato uživaju reputaciju "sigurnih utočišta" u svetu finansija. U vreme geopolitičkih tenzija, inflacije ili tržišnih šokova, investitori se često okreću upravo ovim dvema imovinama.

Njihova zajednička osobina je stabilnost, zlato kroz vekove kao univerzalna valuta i čuvar vrednosti, a švajcarski franak zahvaljujući stabilnoj monetarnoj politici, političkoj neutralnosti Švajcarske i snažnoj ekonomiji.

Povezanost između švajcarskog franka i zlata nije samo simbolična, već ima konkretan istorijski temelj. Tokom najvećeg dela 20. veka, švajcarski franak bio je direktno vezan za zlatne rezerve.

U švajcarskom ustavu je čak bilo propisano da najmanje 40% novčanih obaveza SNB-a mora biti pokriveno zlatom. Ova veza formalno je postojala sve do 2000. godine, kada je na referendumu odlučeno da se ukine zlatni standard i da se SNB oslobodi obaveze držanja velikih zlatnih rezervi.

» Saznaj da li se isplati investirati u švajcarski franak sada

Istorijska veza između švajcarskog franka i cene zlata na berzi

Nakon što je Švajcarska odlučila da proda deo svojih zlatnih rezervi, donet je zakon po kome švajcarski franak mora biti delimično pokriven zlatom.

Iako je veliki deo zlatnih rezervi prodat, Švajcarska narodna banka (SNB) i dalje čuva količinu zlata dovoljnu da pokrije oko 10% franka u opticaju. Ovo pokazuje postojanu, iako neformalnu, vezu između CHF i zlata [1].

Ukidanje zlatnog standarda omogućilo je SNB-u veću fleksibilnost u monetarnoj politici, ali je istovremeno smanjilo direktnu vezu između zlata i franka. Ipak, psihološka i simbolična povezanost između ove dve imovine opstala je, jer su obe nastavile da reaguju slično u kriznim vremenima.

Uloga Švajcarske narodne banke (SNB) u tržištu zlata

Porast cena zlata, naročito tokom 2020. godine, pozitivno je uticao na vrednost franka, što potvrđuje međusobnu povezanost između zlata i CHF [2].

SNB je pokušala da podstakne inflaciju i oslabi franak snižavanjem kamatnih stopa, uključujući i negativnu kamatnu stopu od -0.75%, ali bez uspeha [3]. Na kraju se odlučila za nultu kamatnu stopu.

SNB poseduje značajne zlatne rezerve, koje se uglavnom čuvaju u Švajcarskoj, ali i delom u inostranstvu. Prema dostupnim podacima, SNB trenutno drži više od 1000 tona zlata, što je čini jednom od većih nacionalnih vlasnica zlata u Evropi [4].

Uprkos tome, SNB zlato više ne koristi kao instrument aktivne monetarne politike. Promene u vrednosti zlatnih rezervi mogu uticati na bilans SNB-a, ali ne i direktno na vrednost CHF, jer franak više nije pokriven zlatom.

» Istraži još faktora koji utiču na cenu zlata

Švajcarska kao globalni centar za trgovinu zlatom

Švajcarska ima ključnu ulogu u globalnom tržištu zlata. Oko 70% svetskog zlata se rafiniše u Švajcarskoj, zahvaljujući vrhunskim rafinerijama poput Valcambi, Argor-Heraeus, Metalor i Pamp [5].

Cirih je istorijski centar zlatne trgovine, iako je fizičko trgovanje sve više distribuirano digitalno i preko drugih finansijskih centara. Ipak, koncentracija rafinerija, visoki standardi i politička neutralnost Švajcarske i dalje je čine epicentrom globalne prerade zlata.

» Istraži najveće rudnike zlata u Srbiji i saznaj kakva je njihova uloga

Korelacija između vrednosti švajcarskog franka i cene zlata

Postoji pozitivna korelacija između švajcarskog franka i cene zlata. Statistički, trogodišnja korelacija između valutnog para USD/CHF i zlata iznosi -0.40, što ukazuje da kada dolar slabi, raste tražnja za utočištima poput CHF i zlata [2].

Ova povezanost je dodatno pojačana stabilnošću švajcarske ekonomije, niskom inflacijom i statusom švajcarskog bankarskog sistema kao bezbednog.

Pozitivna korelacija između vrednosti zlata i CHF postoji posebno u trenucima globalne nesigurnosti. Na primer, tokom finansijske krize 2008, pandemije COVID-19 i rata u Ukrajini, i zlato i franak su beležili rast.

Međutim, ova korelacija nije savršena i može da varira u zavisnosti od faktora kao što su:

• Kamatne stope SNB-a i drugih centralnih banaka,
• Jačina američkog dolara (s obzirom da se zlato uglavnom kotira u USD)
• Inflaciona očekivanja,
• Geopolitička nestabilnost

Tokom vremena visoke inflacije u SAD i EU, i franak i zlato su bili traženi kao zaštita od gubitka kupovne moći.

Uticaj promena vrednosti franka na investitore u zlato

Promene u vrednosti franka mogu značajno uticati na atraktivnost ulaganja u zlato, posebno za švajcarske investitore ili one koji drže imovinu u CHF.

Jačanje franka može smanjiti lokalnu cenu zlata denominovanu u CHF, čineći ga manje atraktivnim za domaće investitore.S druge strane, slabljenje franka povećava vrednost zlata u domaćoj valuti.

Investitori često koriste zlato i CHF zajedno za diverzifikaciju portfolija. Kada se jedan instrument pokaže kao nestabilan, drugi može obezbediti stabilnost. Takođe, korišćenje ETF-ova koji prate zlato u CHF može pomoći u eliminaciji valutnog rizika.

» Nauči da prepoznaš prevare s investicionim zlatom

Šta investitori treba da znaju

Iako švajcarski franak i zlato nisu više direktno povezani monetarnim mehanizmima, oni i dalje igraju slične uloge u investicionim strategijama koje teže sigurnosti.

Investitori treba da znaju sledeće:

• Oba instrumenta su korisna kao zaštita od inflacije i kriza.
• Korelacija postoji, ali nije savršena, treba je pratiti uz ostale ekonomske pokazatelje.
• Švajcarska ostaje ključna tačka u svetu zlata, što dodatno doprinosi poverenju u CHF.

Kombinovanje zlata i CHF može doprineti stabilnosti portfolija, posebno u vreme globalne nestabilnosti.

Ako želiš da istražiš kako da aktivno trguješ valutama i iskoristiš potencijal globalnih tržišta? Kapital RS nudi mogućnost ulaganja u različite valutne parove, pružajući pristup dinamici švajcarskog franka i drugih svetskih valuta. Za više informacija i otvaranje naloga, poseti Kapital RS.